投資二年。小記

對大部份投資者/基金公司來說，個人Portfolio是最大最大的機密。

情形就好像Coca Cola 公司的可樂配方，因為一旦公布，就可以被複製。

不過，筆者正希望自己的Portfolio能被投資初學者參考、改良。

投資二年 (06/2015 - 06/2017)

2015年: 慘淡的一年 -- 短炒、坐艇

筆者第一隻接觸的股票是內銀股: 工商銀行 (1398.HK)。

起初因為輕易透過派息、股價波幅在短短數月內賺取數千元，所以迷上。(對大學無收入的我來說好多)

結果仍然想炒波幅，在股價平均 $5.00 時買入 (當時股價不算高)，卻撞上2015大時代後的股市低迷，價格一度跌至$3.60，不堪入目。

結果只能一直收息、並且坐艇 (壓住舊錢想放都放唔到)。

當時心中很明確: 「短炒波幅唔係我杯茶，工商長遠也並非屬於穩定增長一類，並非我眼中的優質股(企業)，所以目標係盡快放走工商，改為長線投資高息增長股」

幸好，最終在坐艇2年後以高於買入價少少賣出，最終回報7.62%，年回報 3.81%。(唔滿意haha)

2016年: 至愛中電 -- 長線投資的開始

2016年3月，我開始買入中電控股 (0002.HK)，至今只買不賣。

中電屬於高派息增長型。雖然有利潤管制, 但長遠來講股價只升不跌 (已解釋：聾斷企業)

中電抗跌能力極高，在股市低迷環境，中電不跌反升 (相反，在股市大旺時期，中電此避險股就表現普通）。

持貨1.5年，當中不斷以月供形式買入，至今平均買入價$73.41，市價$83.60。

回報率達 18.53%，年回報12.35%，非常滿意！

(平心而論，筆者認為過往一年中電係升得特別多，展望未來每年只會有4%派息 + 2-3%股價增長，約 6-7%年回報)

(再平心而論，雖然中電過去回報很高，但同騰訊、中銀香港、領展比較，回報是微不足道)

2017年: 小試身手 -- 增加Portfolio組合

有了1.5年投資經驗後，筆者開始改變Portfolio，令其更多元化，期望總回報更高。

上面提過，中電表現雖然理想，長線投資深信只賺不蝕，但畢竟是避險股，會錯過了許多在股市旺市時的賺錢機會。

因為月供股票的多樣性、靈活性，低至 $500已經可以投資一隻股票，所以筆者在2017年也作了以下嘗試：

將來會繼續月供／持有的股票
盈富基金 (2800.HK)：即大市恆生指數，同中電等避險股可以有很好配搭，未來會加大持貨百分比。

中華煤氣 (0003.HK)：筆者很想研究十送一紅股既複息效果，但另一方面對煤氣前景不及中電樂觀(相信煤氣會有被取代一日)，估計會繼續以低金額月供，持有至中華煤氣不再優質時。

港鐵公司 (0066.HK)：小試牛刀，港鐵是增長股，但不是高息股。筆者期望港鐵在高鐵落成後的表現，打算小額月供約兩年。

騰訊控股 (0700.HK)：也是小試牛刀，是潛力增長股。雖然現在購入騰訊已經算遲，但筆者仍看好騰訊在電子競技方面的發展，故打算小額月供，觀望約兩年。

領展房託 (0823.HK)：領展筆者已經算遲買，但眼見領展每年近10%的增長，而且也是高息增長股。更重要是筆者的生活狀況改變後，對沖樓價變得更重要。

港燈 (2638.HK)：超級防守型股票，利息近6%，視為緊急備用資金。

已停止月供的股票
電能實業 (0006.HK)：港燈前身，個人失敗例子。雖然有正回報（小額金錢），但筆者認為自從分柝港燈後，電能實業已經不再優質，而且亦比李嘉誠半理半睬，筆者對其前景沒太大期望。現已停止月供，在需要錢時會放出。

香港交易所 (0388,HK)：也是小試牛刀，港交所是很好的股票，但對筆者來說有其他更適合的高息增長股選擇，現已停止月供。

未來展望及策略
展望未來平均年回報基本要求7%，目標10%；
目標資產分佈： 40%房託、25%公用股 (中電、港燈)、25%盈富基金、10%其他 (中華煤氣、騰訊，etc)

2017年股價應該會動盪，年尾再來一個小結吧！

Level 1 簡易投資法 - 極安全 + 穩賺 (長線)

以下筆者分享一個, 最基本, 卻最安全最有效的投資方法 Step-by-step. 適合普羅大眾。

Step 1: 到你所屬銀行, 開啟一個投資戶口 (不論iBond 定股票, 都需要投資戶口)

Step 2: 用以下其中一個形式, 買入股票

a) 一筆過買入

每次交易(買入/賣出)手續費一般為 0.25% (以中銀香港為例) 及最低 100元。

簡單黎講, 你買 $40,000 以上(0.25%剛好100元)，就可以慳盡手續費。

當然，買$40,000 以下都絕對無問題, $100 對於長遠回報黎講唔係咩錢。

關鍵影響因素: 買入價位, 但如果買 中電、港燈等股票作長遠投資 (5年以上), 價位影響唔算大 (因為股票長遠係穩定長升

E.g. 今日 $7.2/股 買港燈, 可能算貴, 今年有試過$6.8/股; 

但5年後一定唔止 $7.2/股。 

高位買係賺少左, 但唔會蝕錢 -- 只限極穩定既公用股如 中電、港燈)

b) 月供形式買入

每次交易手續費為 0.25% 及最低50元。(以中銀香港為例)

簡單黎講, 係每個月 定額 (E.g. $2,000, $5,000, etc) 買入一隻/多隻股票。 (銀行會自動幫你買, 直至你叫停)

手續費雖然比一筆過買入貴, 但勝在用「平均成本法」 (有興趣再問筆者原理);

優點有二: 1) 長遠黎講平均買入價會比市價低  2) 唔洗考自己買入既眼光 (高價位/低價位 可以無視)

關鍵影響因素: 紀律, 做唔做到持之以恆

Step 3: 買以下其中一隻/多隻 股票 (筆者只推薦幾隻 極安全、又有穩定回報既股票)

中電控股 (0002.HK) 約 4%利息, 而且股價有升值潛力 (平衡型, 進可攻退可守)

港燈電力 (2638.HK) 5-6% 利息, 即$10,000 每年有$5,000 - $6,000利息, 算係好高; 但股價相對地升得慢 (超級防守型)

領展房產 (0823.HK) 約4% 利息, 變相買樓(商場)收租, 樓價升佢就升, 而且同樓價一樣升得好快, 樓價跌佢就跌 (進取型)

以上3隻都可以用一筆過買入 / 月供形式買入

盈富基金 (2800.HK) 約3-4%利息, 等於買恒生指數 (50大藍籌股), 即係跟大市方向走 (股神都推介呢種投資方式)。

股價波幅比以上3隻股票大 (但同其他股票比, 波幅已經算低); 每年股價可能有升、有跌;

但參考過往15年紀錄, 平均每年回報有7%

只建議用月供形式買入

Step 4: 持有方式

永久持有，只買不賣。 即係今日買, 儲到死果日;

除非你好急好急錢用, 就可以隨時放左佢。(只要擺到2-3年以上, 隨時放都唔會蝕錢)

Step 5:Vs. 銀行存款 / 定期存款

銀行存款: 每年只有約 0.01%; 即100蚊 有1仙, $10萬有 $10蚊

定期存款: 每年約 1%, 即100蚊有1蚊, $10萬有$1,000蚊; 但答應左做1年定期就要1年, 唔可以中途取錢

股票: 以港燈為例, 每年接近6%, 即100蚊有6蚊, $10萬有$6,000蚊。 而且可以隨時放左佢取得現金

Step 7: 估算回報 & 年期

72法則 (將來再講)

簡單地說:

股票投資: 6%回報, 72/6 = 12。

即係12年後,本金Doubled. 今日投資5萬, 12年後變10萬, 24年後變20萬, 36年後變40萬, 48年後變80萬。

定期存款: 1%回報, 72/1 = 72。

即係今日定期5萬, 72年後 (死左?) 先變10萬。

銀行存款: 0.01%回報, 72/0.01 = 7200年.....

具體化地說, 假設 A B C 君今年都24歲, 每人手上有5萬蚊運用, 大家都儲到60歲退休為止 (36年時間)

A君選擇投資 $50,000. 36年後佢呢5萬變成 40萬。

B君選擇定期存款 $50,000. 36年後佢呢5萬變左  $71,538 ( $50,000 x (1.01)^36)

C君選擇銀行存款 $50,000. 36年後佢呢5萬變左 $50,180 (36年總共收左$180利息！）

明明A B C君一開始都係得5萬蚊, 明明都係擺36年

但A君最終既資產係B君既5.6倍、係Ｃ君既8倍!

如果係每月投資$5,000 (一年6萬), 咁會有幾大大大大大 既分別呢???

A B C君既故事有無令你諗起聖經中 5千 2千 1千既管家呢?

神很公平, 比佢地每人5萬、36年時間。

而且我地唔係為自己賺錢, 賺完錢唔係去自己享受, 而係預備比神用！

投資愈早愈好

為教會的一班弟兄姊妹而寫。

<隨筆：股票投資係咩一回事？>

今天筆者在Facebook見到呢個Post:
https://www.facebook.com/80shing/posts/1549554301753223

所以就隨筆用電話寫下了一些想法 (抱歉這段時間比較忙, 沒有寫Blog..)

投資/股票: 從打工仔成為「老闆」
買股票真係唔係買一張紙、一個number、一個價錢，而係成為一間（數間）企業既小股東。

然後你就會跳出打工仔既角度，站在老闆的角度，睇呢個世界都會闊好多。
打工仔留意既係 福利、人工、假期、工作量、準時出糧、然後物價愈低愈好。

老闆/小股東留意既，係一間企業既business model
賺錢能力: 只有今年賺錢? 定係可以10年、20年、30年都賺錢？
客戶Market Size: 只有少部份人係客戶既奢侈品？ 定係廣大市民都局住要做客戶既必需品？
Competitive Advantage: 有無競爭對手？ 有咩優勢令佢比其他對手成功？
控制成本：人力成本、生產成本？
管理能力：呢間企業管理如何？有無管理不善醜聞？
Etc...

投資/買股票，並唔係將信心放係別人既說話 （eg. 睇中邊隻number, 短期利好消息）；
而係將信心放在該企業上面。

投資就好似自己係老闆，你對一間企業有信心，先會投放錢比佢做生意、做佢股東，當佢賺到錢時你分一杯羹。
投資好似你出錢請員工，你相信佢既工作能力，相信佢可以為你賺錢，係一個好員工，你先會出錢請佢。

農夫孵雞蛋的比喻
投資好似你將十隻雞蛋儲起一隻，讓佢孵化、成為母雞、生更多雞蛋、再孵更多母雞、生更多雞蛋。
除非極緊急情況，你永遠唔會食左隻母雞，只會食佢生出黎既雞蛋，因為你知道母雞是你的生錢工具。（儲蓄，再投資，不消耗本金，只消耗盈利，愈滾愈大）

而唔係一開始就食哂10隻雞蛋，有糧出就有蛋食，無糧出就捱餓（不儲蓄，只花費；愈多蛋，花費愈多）

亦唔係每次儲起一隻蛋，但只儲不孵。
日子久了確實儲了好多蛋，但部份已變壞（金錢因通漲眨值）；所儲既數量亦遠遠不及孵蛋既多（差幾多？ 見將來文章：72法則）
（只儲蓄，不投資；大多數人係此類）
『約翰福音12章24節』 我實實在在的告訴你們，一粒麥子不落在地裡死了，仍舊是一粒，若是死了，就結出許多子粒來。


很多人以為錢多先可以投資，錢少就只儲蓄/以少搏大（短炒、賭博）
完全錯誤，每個月少至1000蚊、強積金已經可以投資。

你願唔願意學習做一個孵蛋既農夫、數間大企業既老闆呢？

為何筆者會成為基督徒?

信主前 — 有你的影子嗎?

筆者從幼稚園開始就一直聽過很多聖經故事，也有很多人問我要不要接受耶穌，但筆者一直都拒絕，覺得信仰是幫助弱者的工具，我自己不需要，耶穌也與我生命無關。

過去筆者一直認為想得到甚麼，也要靠自己努力去爭取，因此我拚命、甚至放棄健康去追求好成績、好的履歷，筆者自己也驕傲於自己的好成績，感到優越。

但是，筆者不但沒有因此得到一個滿足的生命，反而身體健康在大學短短一兩年就差了很多。

筆者曾經試過在宿舍突然暈倒，但我仍沒有刻意去改變自己的生活，因為筆者覺得要用健康去換取好成績、好工作，是一件很平常的事。

信主的過程

直至筆者大學二年級時，一位基督徒朋友邀請我出席大學一個佈道會。

整個佈道會起初筆者都抱著一種不信、質疑既態度想挑錯處，也沒有很留心講員的內容。

但在禱告呼召的時候，我感覺到這位神的真實，亦第一次看到自己生命中無法靠自己解決的罪。

筆者當時看到一個畫面，自己就像一個離家出走了２０年的孩子，雖然從幼稚園開始已經在老師口中認識過這位天父，但我一直都選擇拒絕、不認這位爸爸。

但原來這位爸爸一直都沒有離棄我，他選擇一直等待，等待我返轉頭回去佢懷抱的一刻。

當時我很感動、但其實我也很害怕、心裡面很掙扎，因為筆者那時要放下一直自以為優越的驕傲，就好像赤裸裸咁去到神面前，毫無安全感。

並且自己過去２０年所建立的無神論價值觀，也彷彿在一瞬間被摧毀。

後來一位弟兄跟筆者分享了一節經文：「我信，但我信不足，求主幫助。」　神透過這句經文像一道真光般照亮了我的內心，讓我願意學習將信心放在神身上，而不是我們這些有限的人身上。

這道真光給了我盼望，令我明白原來每一個人都需要耶穌。

並且不是我們去做多少事情，用一個多好的成績、多好的外表去努力換取一個豐盛的生命，而是神一早已經將這個豐盛的生命給了我們，這生命是一個白白的恩典。

從那一刻起筆者就決定接受主耶穌基督，不再以自己去掌管我的生命，而是將生命寶座交給神，成為一位基督徒。

信主後

信主後筆者雖然同樣忙碌、要面對難關和自己的軟弱。但我多了一份感恩、平安和喜樂。

筆者不再需要單靠自己去面對一切困難。每次我面對困難時，神仍然陪伴我讓我滿有平安、順利地渡過一個又一個的難關。神就好像我腳前的燈、路上的光一樣帶領著我去走生命的每一段路。

信主之後筆者對身邊事物的看法也不再一樣。

過去我重視大學可以給我甚麼：知識、獎學金、Exchange，但信主之後我開始思考自己可以為大學做些甚麼，可以怎樣發揮自己的影響力去影響身邊的人。

我很想去跟身邊人分享我這份從神而來的平安和喜樂，正如筆者有一包很好吃的著片，我好希望跟我身邊沒有吃過的人去分享，讓佢地都去經歷這一份美味。所以筆者也開始了在大學的福音工作，立志去當一個跟隨耶穌的人。

神供應筆者物質的需要：我每次去短宣的費用、我日常生活的飲食、我現在的工作，我剛剛在內地不見了的重要筆記本…哪怕是一件小事，神每一次都充充足足，又滿有恩典的供應我日常所需。

神更供應我靠自己努力永遠不可能得到的平安和喜樂，是一份即使在患難中，仍然可以面帶笑容，相信神在掌權，神會帶領我渡過的平安。

一次又一次，神也在告訴我，他是耶和華以勒——我的神，我生命的主，是我的牧者，是我的供應者。

結語

以上就是筆者的生命故事。今天我已經與神建立了一份個人關係，你又願唔願意去認識主耶穌更多，去建立一份單單屬於你和神的個人關係呢？

何謂財務自由(Financial Freedom)? 同我有咩關係? 有數得計?

一般人都應該有聽過財務自由 (Financial Freedom)，但到底咩係財務自由呢?

Ø有一大筆錢洗極都洗唔哂?

Ø唔需要返工都夠生活?
Ø幾多錢先夠呢?
Ø夠生活幾耐呢? 1年? 5年? 20年?
Ø財務自由係好似「言論自由」咁一個概念，定有數得計呢?

定義

財務自由 ： 被動收入 ≥ 日常支出

被動收入是指工作以外的額外收入，而且要係持續性。 換言之，你唔需要花勞力、時間去換去呢D收入。以下是被動收入最常見的例子:

股票/債券收息

物業收租

出書收版權費

自己網頁的廣告收入

日常支出是指所有支出，例如 衣食住行、娛樂費用、旅行費用、醫療費用、交稅、還債、家用、十一奉獻。

換言之，你不用被工作綑綁，即使唔工作都仍然應付到你日常開支、你現有的生活水平。只要你不改變消費模式，理論上你在世的日子也可以財務自由。

財務自由: 讓你有能力選擇

聽落去好吸引? 財務自由不應是一個終極目標，而是一種狀態。財務自由不是終點，而是起點。

財務自由不是鼓吹一個人不工作、終日吃喝玩樂。 而是為你提供一個選擇，讓你可以足夠應付日常生活開支的同時，亦追尋你的夢想。

有左財務自由，你可以選擇:

Ø   繼續你的工作，假如這是你的理想工作，但你減少了生活的壓力、唔擔心跑唔到數果個月會唔夠錢開飯、唔擔心因為任何原因冇左份工時，你會大失方寸 – 你可以工作得更愉快更自由。

Ø   轉一份Dream Job，即使呢份工好低人工、甚至完全無收入。你可以在不用擔心生活開支的情況下去追求你的夢想。

Ø   提早展開你的退休生活 – 想做義工時做義工，想休息時休息，去旅行時去旅行，沒有生活壓力。

Ø   你財務自由的優勢賺更多的資產，去實現你的偉大夢想 – 環遊世界、興趣學校、成立慈善基金幫助有需要的人，etc.

由此可見，在追尋財務自由的過程中，可能大部份人生活都相似: 返工、儲錢、投資 (資產增值);

但到達財務自由這狀態後，生活就會截然不同。

更簡單的說，達到財務自由代表你有能力退休，是打工仔生活的終點、退休生活的起點。

財務自由: 真正的退休生活

一般人退休是儲了一大筆資金 (E.g. 400萬)，然後逐漸逐漸支出使用。因此，當有突如其來的大使費 (E.g. 旅行、龐大醫藥廢用) 又或者壽命比預期中長時，都會出現重大經濟負擔(i.e. 筆錢唔夠用!)，從而需要降低生活水平，甚至向政府尋求援助。

退休時仲要考慮經濟負擔、並且愈長命愈唔夠錢洗，實在有違「安享晚年」的生活。

相反，財務自由可以帶來截然不同的退休生活，見下表：

	一般退休生活	財務自由下的退休生活
資產	愈來愈少，壽命比預期長、或出現突如其來開支時，可能唔夠用	不變，甚至愈來愈多（資產會自然增值），因為消耗的不是資產本身，而是資產每年產生的被動收入
生活水平	愈年老、壽命愈長，生活水平愈低	不影響，只要資產增值高於通漲水平
突如其來的龐大費用	退休金可能唔夠用，被逼降低生活水平之餘，甚至要尋求他人／政府援助	可以動用資產本身，雖然會稍微影響之後的生活水平，但絕對有更大的靈活度
留給兒女／社會的遺產	除了房屋等不動產外，你用錢愈多，留比子女既錢愈少 (E.g. 400萬退休金，過身後最終只剩20萬比子女)	資產不變，所以你過身後，基本上資產會全筆留比子女，甚至可以全筆做慈善基金貢獻社會 (E.g. 400萬退休金, 每年產生16萬被動收入，你過身後仍然可以將呢400萬全數留比子女，令佢地繼續享有財務自由唔洗工作； 又或者死後成立慈善基金，每年產生16萬 (永久) 幫助有需要的人)

幾多錢先夠財務自由?

財務自由所需要的資產取決於兩大因素——日常支出 及 投資回報。

每年開支 / 投資年回報 (%) = 財務自由所需資產

舉例，以一個沒有家庭住屋負擔，每月只需$4,000支出的人士，投資年回報以4% 計算，財務自由所需資產為:

$4,000/月 X 12個月 / 4% = $120萬

舉例，以一個家庭，每月支出連同醫療、旅行預算為 $30,000，財務自由所需資產為:

$30,000/月 X 12個月 / 4% = $900萬

以下一個表格概括了不同支出同投資回報下，要達到財務自由的所需資產:

每月支出\投資回報	2%	4%	6%	8%	10%
$4,000	$240萬	$120萬	$80萬	$60萬	$48萬
$10,000	$600萬	$300萬	$200萬	$150萬	$120萬
$15,000	$900萬	$450萬	$300萬	$225萬	$180萬
$20,000	$1,200萬	$600萬	$400萬	$300萬	$240萬
$25,000	$1,500萬	$750萬	$500萬	$375萬	$300萬
$30,000	$1,800萬	$900萬	$600萬	$450萬	$360萬
$40,000	$2,400萬	$1,200萬	$800萬	$600萬	$480萬

要更快達到財務自由，除了可以減少日常開支外，更重要是增加投資回報。

從上表可見，同樣600萬資產, 2% 和8%的回報, 可以分別提供每月10,000 及 40,000的收入, 是差天共地的生活水平。

財務自由好難做到、好離地?

要達到完全財務自由，一般需要過百萬、甚至千萬的資產。一般從20多歲開始理財的人，大約在40 - 50多歲期間會達至財務自由。但這已經比60歲退休要早得多。

亦有極小數理財達人、或高薪低消費人士會更快，在30歲頭就達到財務自由。當然，這會因為支出模式改變而延遲，例如買樓、結婚、生小朋友。

雖然儲數百萬資產不容易，但也不要這麼快氣餒，因為財務自由是一個漸進式的狀態。

接下來以月支出$10,000、4%投資回報作例子。

例子1.  當你有10% 財務自由，即$30萬資產，每月產生$30萬 x 4% / 12個月 = $1,000現金流收入。

你每月會因此鬆動了$1,000。這可以用於投資再回報，幫助你更快達到財務自由，又或者用於獎勵自己，每年多去一趙日本旅行。

例子2.  當你有50% 財務自由，即$150萬資產，每月產生$5,000現金流收入。

你每月會因此可以多儲$5,000，令你更快達至財務自由。

換句話說，資產愈多，財務自由的道路會隨著時間愈來愈暢順。

當你從零開始，儲蓄$10萬是困難的，但當你已累積$100萬資產,要再儲蓄$10萬其實很容易。

這也說明了為何愈早開始理財投資會愈好，因為理財投資的起點必定是艱辛，並且會隨時時間慢慢修成正果。

實際操作 – 有甚麼投資工具?

現時銀行存款利率只有約0.01% (即10萬只有$10利息)。事實上，市面上很容易就有3%以上的回報率，以下列舉幾項：

1.       iBond

政府推出的iBond, 利率約2% - 4%, 而且沒有任何風險，筆者視為絕佳的緊急備用資金 。但筆者不會視iBond為資產 (將來文章詳述)。

2.       買樓放租

回報一般是樓價的2% - 4%。買樓放租回報其實不高，佢最強大的地方是槓桿效應 (將來文章詳述)。

3.       股票

很多股票都可以有3%以上回報，以下只舉出一些風險偏低的收息股。將來會分享更多實際投資方法。

Ø   中華電力(0002.HK)

壟斷市業，每年約有4% 股息，加上股價穩定增長，每年回報可達4 – 10%

Ø   中華煤氣 (0003.HK)

壟斷市業，每年約有2% 股息，但每年有十送一紅股，複息效果驚人，長遠回報甚至比中電要高

Ø   香港電燈公司 (2638.HK)

壟斷市業，每年約有6% 股息，最穩定增長的公用股

Ø   領展 (0823.HK)

每年約有4% 股息，近年股價增長驚人

Ø   港鐵公司 (0066.HK)

壟斷市業，每年約有2-3% 股息，表面是交通工具業務，實質是極優質的地產股，因為所興建的物業、鋪租全都是港鐵站上下蓋，價值極高，股價有增長潛力

Ø   香港交易所 (0388.HK)

壟斷市業，每年約有2-3%股息，股價有增長潛力 

Ø   盈富基金 (2800.HK)

等同恒生指數，基本上是所有投資顧問都會推薦的股票，因為等於跟大市買入50隻藍籌股，股息約3%

結語

財務自由是一種思維，當你認識財務自由，會對資產、金錢有全新的看法。

願每個人都能學習成為自己財富的好管家！

將來會分享更多財務知識、實際操作心得